ADMINISTRADORAS SON REGULADAS POR LA SMV, En Perú hay poca cultura de ahorro e inversión e impulsan los fondos mutuos

Los fondos mutuos en el Perú tienen más de 30 años. Carlos Berckholtz Lira, gerente general (i) de Interfondos SAF de Interbank explica las bondades de este mecanismo de inversión.

Carlos Berckholtz Lira, gerente general (i) de Interfondos SAF de Interbank señala que la gestión de fondos mutuos es una industria altamente regulada por la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV), lo que busca es trasladarle al cliente mucha transparencia. No es que el administrador de fondos mutuos invierta donde le plazca. Hay políticas de inversión a las que se tienen que ceñir para proteger las inversiones de los clientes.

Los fondos mutuos es una industria que está creciendo de manera muy acelerada. En Interfondos del Banco Interbank al cierre del año pasado en Arequipa manejaron 100 millones de dólares que son S/ 370 millones y a la fecha ya administran USD 160 millones, que en moneda nacional son 550 millones. Este 2024, la administración de fondos mutuos ha crecido de manera acelerada, esto en buena parte se debe a las asesorías que ofrecen. Arequipa es la segunda ciudad que invierte en los fondos mutuos.

¿Qué es un fondo mutuo?

-Es una alternativa moderna de inversión que hasta cierto punto reemplaza a las opciones tradicionales de ahorro como las cuentas de ahorro o los depósitos a plazo, o las complementa. Un fondo mutuo a diferencia de una cuenta de ahorro lo que hace es invertir el dinero, es como una bolsa colectiva donde muchos clientes con la misma intención de inversión juntan su dinero que es invertido por una casa administradora de fondos que le permite al cliente recibir una rentabilidad. Los fondos mutuos se invierten en el mercado de capital.

¿Qué es un mercado de capital?

-Es donde se encuentran compradores y vendedores de algún activo financiero, dentro de los activos financieros que habitualmente se manejan hay distintos tipos que se clasifican de menor a mayor riesgo. Tenemos los activos financieros tradicionales-depósitos a plazo cuentas de ahorro-, el mercado de deuda que principalmente son los bonos que pueden ser tanto empresariales como del gobierno; tenemos también las acciones para acceder a un mercado bursátil o a uno de venta de acciones.

En este abanico de tipos de activos existen familias de fondos mutuos que van desde muy conservadores hasta muy agresivos. Los fondos mutuos pueden ser de perfil conservador que principalmente invierten en depósitos a plazo y cuentas de ahorro, pueden ser de un perfil un poco más audaz y que tienen depósitos a plazo, un poco de bonos o renta fija y de perfil agresivo en los que intervienen las acciones. No es que uno sea mejor que el otro, todo va a depender de las expectativas de inversión, del perfil de riesgo del cliente y del horizonte de inversión del cliente.

El perfil de riesgo de un cliente depende de si tolera altas fluctuaciones o si prefiere los retornos de dinero estables.

¿Estas empresas en las que se invierte el dinero son peruanas, del extranjero o son ambas?

-En el Perú existen las sociedades administradoras de fondos mutuos que están reguladas por la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) esas entidades están domiciliadas en el Perú, son empresas peruanas. 

Los productos en los cuales el cliente invierte pueden ser tanto locales como en el extranjero. Los fondos mutuos peruanos también pueden ser una alternativa. Los fondos mutuos dan a los clientes interesados la posibilidad de tener exposición internacional o local dependiendo del producto que escoja. Cada mercado tiene sus pros y contras. Normalmente en el mercado local se pueden obtener mejores rentabilidades. Sin embargo, en el mercado extranjero se puede encontrar un poco más de estabilidad por distintos factores y coyunturas que afectan al Perú y no tanto a mercados globales.

¿Ustedes asesoran al cliente para que sepa dónde es mejor poner su dinero?

-Sí, nosotros ponemos a disposición de los clientes asesoría que puede ser tanto presencial como virtual, contamos con un grupo de asesores de inversión tanto en Lima como en provincias que ayudan al cliente a identificar su perfil de riesgo y dependiendo de eso le ofrecemos los productos idóneos. También tenemos una plataforma web que se llama ERNI y la encuentran en www.interfondos.com.pe donde el cliente puede conocer su perfil de riesgo y saber qué producto es el adecuado.

A muchas personas les da temor llevar sus ahorros al mercado de capital porque creen que los perderán. ¿Ese recelo está mal fundado?

-Normalmente los mercados de capitales tienen comportamientos cíclicos. Hay buenos y malos momentos, pero si soy un cliente que no se siente cómodo con el riesgo, es muy probable que cuando caiga me ponga nervioso y quiera retirar mi dinero y ahí sí voy a tener una pérdida. Sin embargo, si espero el horizonte de inversión recomendado para cada producto lo más probable es que en el tiempo recupere mi dinero y las ganancias generadas. De otro lado, los fondos mutuos tienen un atributo que es bien importante ya que con determinada cantidad de dinero accede a un abanico enorme de activos financieros de ubicación geográfica, de sectores económicos y de empresas. Supongamos que a una de estas empresas le va mal, mi patrimonio se va a afectar un poquito en ese momento, pero con el retorno de las otras empresas, eso se va a revertir.

¿En qué sectores económicos participan los fondos mutuos?

-En bancos y financieras, empresas de consumo masivo, de consumo básico, de generación eléctrica, agua, construcción. Tratamos de abarcar todos los sectores porque también tienen componentes estacionales no a todos les va igual siempre y en la misma etapa del año. Por ejemplo, la pesca tiene por ahí un factor climático, si se avecina un Fenómeno del Niño, afecta al sector.

¿Existe un monto base para ingresar a los fondos mutuos?

-Para entrar a los fondos mutuos no se necesitan grandes capitales. En el mercado hay opciones desde 200 soles o 50 dólares.

Si los fondos mutuos son tan buenos como parecen. ¿Por qué tienen tan poca acogida?

-A nivel general me atrevería a decir que en el Perú hay poca cultura de ahorro y de inversión, esa es una situación que estamos tratando de revertir.

¿Qué circunstancias externas afectan la industria de los fondos mutuos?

-El mercado de capitales es un mercado muy dinámico en el que cualquier movimiento económico, político o social impacta favorable o negativamente. Por ejemplo, hoy en día estamos muy atentos a las elecciones en Estados Unidos, también puede afectar una posible guerra comercial entre Estados Unidos y China, el conflicto de Medio Oriente. Pero en Interfondos estamos tranquilos porque para eso tenemos un especialista que gestiona esa información y ve el mejor lugar para invertir el dinero de nuestros clientes.

“El cliente peruano es más conservador no gusta mucho del riesgo por lo mismo que hay todavía mucha desinformación y poco conocimiento de los atributos y de los fondos mutuos”.